{"id":159770,"date":"2022-06-20T13:42:12","date_gmt":"2022-06-20T12:42:12","guid":{"rendered":"http:\/\/www.libertaepersona.org\/wordpress\/?p=159770"},"modified":"2022-06-20T13:42:14","modified_gmt":"2022-06-20T12:42:14","slug":"i-diavoli-la-finanza-raccontata-dalla-sua-scatola-nera","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.libertaepersona.org\/wordpress\/2022\/06\/i-diavoli-la-finanza-raccontata-dalla-sua-scatola-nera\/","title":{"rendered":"I Diavoli –\u00a0 La finanza raccontata dalla sua scatola nera"},"content":{"rendered":"\n
\"\"<\/a><\/figure>\n\n\n\n

Guido Maria Brera: \u201cI Diavoli –  La finanza raccontata dalla sua scatola nera<\/em>\u201d (Rizzoli, Milano 2014).<\/p>\n\n\n\n

  A prima vista pu\u00f2 sembrare la letteraria recensione di un romanzo.  Nelle mie intenzioni tutt\u2019altro. Forse persino il tentativo di attirare l\u2019attenzione del \u201cCorriere della Sera\u201d per essere incluso nella lista dei presunti \u201cputiniani\u201d in modo da acquisire lo status symbol<\/em> che certifica l\u2019appartenenza alla ristretta \u00e9lite di chi conserva capacit\u00e0 e  libert\u00e0 di pensiero. In realt\u00e0 e pi\u00f9 semplicemente l\u2019intento \u00e8 di concentrare l\u2019attenzione del lettore e, per usare un\u2019espressione dell\u2019autore, e il fascio di luce che individua oggetti e attori presenti sul palco, sul racconto  della scatola nera  della finanza, di cui al sottotitolo del libro, pubblicato da Rizzoli nel gennaio 2014, sicch\u00e9 si pu\u00f2 supporlo scritto nel corso de 2013.<\/p>\n\n\n\n

\u00a0\u00a0 Uno di questi \u201cDiavoli\u201d finanziari, magari in tono minore, potrebbe essere lo stesso autore, Guido Maria Bresa,\u201dchief investment officer<\/em>\u201d di una importante societ\u00e0 di gestione patrimoniale. Diavolo a tutto tondo, anche se\u00a0 (parzialmente) pentito, il principale protagonista della vicenda, l\u2019italiano (in un mare di anglofoni) Massimo.<\/p>\n\n\n\n\n\n\n\n

\u00a0\u00a0\u00a0 Questo Massimo, da poco nominato responsabile del settore \u201cEuropa\u201d di una grande\u00a0 Banca d\u2019 affari <\/strong>americana, col compito specifico di provvedere all\u2019acquisto e alla vendita di titoli di Stato, quindi di lavorare sul\u00a0 debito degli\u00a0 Stati per ritrarne il massimo vantaggio finanziario possibile,\u00a0 decide di puntare sulla perdita di valore e di appeal<\/em> dei bonds<\/em> del debito statunitense, da sempre considerato un \u201cparadiso sicuro<\/em>\u201d dagli investitori di tutto il mondo.\u00a0 Massimo \u00e8 convinto che questa volta, al contrario di quanto accaduto pochi anni prima, al momento della scoppio della bolla immobiliare, dei derivati e dei subprime<\/em> e del tracollo della Lehman Brothers<\/em>, non si potr\u00e0 fare ricorso al Quantitative Easing<\/em>, il QE<\/em>, cio\u00e8 la stampa da parte della FED di una immensa quantit\u00e0 di dollari per comprare la maggiore quantit\u00e0 possibile di titoli nel minor tempo possibile. O che, se lo si tenter\u00e0, si avr\u00e0 in corrispettivo\u00a0 una forte perdita di valore della moneta statunitense.\u00a0 In altri termini, nonostante che il mondo consideri dogmi sia la natura di valuta rifugio del\u00a0 dollaro sia la ridotta incidenza\u00a0 dei tassi sul debito americano, gli Stati Uniti nella nuova situazione internazionale (in particolare il mutato rapporto con la Cina) non sono pi\u00f9 in grado di difendere allo stesso tempo la valuta e il bond<\/em>. Di conseguenza,\u00a0 Massimo opta per\u00a0\u00a0 una manovra speculativa\u00a0 di prassi comune per gli operatori finanziari, ma mai tentata contro gli Stati Uniti, Si tratta\u00a0 di \u201cshortare<\/em>\u201d, di\u00a0 \u201cpiazzare un corto<\/em>\u201d,\u00a0 cio\u00e8 di vendere titoli del debito americano presi in prestito per poi ricomprarli,\u00a0 scommettendo sulla differenza di\u00a0 prezzo. \u201cIl corto sui Treasury<\/em>\u201d \u2013 scrive\u00a0 Guido Maria Brera – \u201cera una scommessa contro il tasso lungo americano che assomigliava alla violazione di un dogma: quello dell\u2019incrollabile fiducia nel biglietto verde e nella promessa di pagamento del Tesoro degli Stai Uniti. Una bestemmia<\/em>\u201d.<\/p>\n\n\n\n

    Scatta l\u2019operazione e gli Stati Uniti emettono un\u2019enorme quantit\u00e0 di dollari per acquistare i propri bond<\/em> in modo da tenerne basso il tasso e, quindi, conservare la fiducia degli investitori. Massimo non se ne preoccupa, convinto com\u2019\u00e8 che il suo \u201cshort<\/em>\u201d sia una \u201cwin win situation<\/em>\u201d. Se si salva il bond<\/em>, salta la moneta. O viceversa. Non  ha per\u00f2 tenuto conto che il diavolo di New York pu\u00f2 anche essere convinto che alla lunga  non sar\u00e0 possibile mantenere  l\u2019american dream <\/em>e preservare la leadership statunitense,<\/em> ma \u00e8 disposto a tutto anche solo per guadagnare  tempo, per allontanare il pi\u00f9 possibile quel sia pure inevitabile momento.<\/p>\n\n\n\n

\u00a0\u00a0 Derek, il diavolo newyorkese, vola a Londra per farlo capire al\u00a0 giovane diavolo italiano, di cui \u00e8 stato maestro e di cui, in fondo, \u00e8\u00a0 amico<\/strong>. L\u2019italiano preferisce\u00a0 credere nelle leggi del mercato, per le quali la stampa\u00a0 di tanto denaro da parte della Federal Reserve<\/em>\u00a0 indebolir\u00e0 il dollaro e non solo. \u201cSe nei prossimi quattro anni \u2013 <\/em>afferma – gli interessi sul debito saliranno, ci troveremo a parlare di circa\u00a0 trecento miliardi in pi\u00f9. Il debito federale\u00a0 potrebbe perfino essere declassato<\/em>\u201d.<\/p>\n\n\n\n

 Il diavolo statunitense gli spiega che il mercato  \u00e8 la scena buia di un teatro, dove si trovano oggetti e attori, ma si vede solo ci\u00f2 che sul palco  viene illuminato da un fascio di luce e quando quella luce si sposter\u00e0, anzi sar\u00e0 spostata, da qualche altra parte, il dollaro  \u201csar\u00e0 destinato a diventare un bene rifugio. Sar\u00e0 ancora pi\u00f9 intoccabile di adesso<\/em>\u201d.<\/p>\n\n\n\n

  Massimo tarda a comprendere, ma Derek gli ricorda che \u201cc\u2019\u00e8 un vecchio mondo da questa parte dell\u2019oceano<\/em>\u201d e che \u201csar\u00e0 l\u2019Europa a pagare, la vittima designata<\/em>\u201d, perch\u00e9 esistono mani che muovono il riflettore e hanno scritto il copione.<\/p>\n\n\n\n

   Non del tutto convinto e, soprattutto, poco soddisfatto all\u2019idea di rinunciare agli  sperati colossali guadagni e di dovere, al contrario, impegnarsi a fondo per ridurre  le inevitabili perdite, Massimo si rivolge per consiglio a un altro diavolo italiano, Bruno, ancora pi\u00f9 addentro di lui alle segrete cose della finanza internazionale. Ne apprende che la sua diagnosi  era giusta, ma che la FED e i vertici delle pi\u00f9 importanti banche d\u2019affari, riunitisi, come  sempre, il terzo mercoled\u00ec di ogni mese al tredicesimo piano di un grattacielo a Midtown Manhattan, senza espressamente decidere hanno preso la decisione opposta al suo \u201cshort<\/em>\u201d.  Esattamente come alla fine del secondo conflitto mondiale, quando per ingannare i tedeschi venne messa in opera una complessa strategia di disinformazione chiamata Operazione Bodyguard<\/em>, si \u00e8 scelto di depistare, di modificare la realt\u00e0 col marchingegno, non sempre semplice, di  spostare l\u2019attenzione su altro. \u201cL\u00ec fuori<\/em>\u201d  informa Massimo il diavolo pi\u00f9 sapiente\u201dsi sta preparando una guerra. Ancora una volta la si combatter\u00e0 in Europa. Oggi come allora. Questa volta non ci saranno divise, aeroplani e  bombe, ma distruzioni, polvere tragedie saranno le stesse\u201d. <\/em>Dal  momento che \u201c\u00e8 in gioco il primato tecnologico, energetico, militare, degli Stati Unit<\/em>i\u201d, quindi \u201cla civilt\u00e0, almeno per come la intendiamo in Occidente da pi\u00f9 di due secoli\u201d,<\/em> c\u2019\u00e8 una sola strada: \u201cL\u2019Europa deve diventare pi\u00f9 povera, l\u2019euro pi\u00f9 debole, tutto  per nascondere la fragilit\u00e0 del dollaro<\/em>\u201d.<\/p>\n\n\n\n

\u00a0\u00a0 Si tratta di un romanzo e le vicende lavorative, sentimentali e familiari di Massimo sono lasciate alla libera fantasia dell\u2019Autore, ma\u00a0 il racconto della scatola nera della finanza deve restare il pi\u00f9 possibile aderente alla realt\u00e0. Dal momento che la stesura\u00a0 del romanzo \u00e8 del 2013 il palcoscenico scelto dalle mani che muovono il riflettore \u00e8 l\u2019anello debole dell\u2019Europa, l\u2019Italia. <\/strong>La vittima posta sotto il fascio di luce, che vuol stornare l\u2019attenzione dal dollaro per nasconderne la fragilit\u00e0, una banca, italiana della quale a Manhattan si \u00e8 decisa la bancarotta. Banca identificabile, nella realt\u00e0 di quegli anni, col\u00a0 Monte dei Paschi di Siena<\/em>, forse\u00a0 con qualche aumento di peso ed\u00a0 importanza per meglio\u00a0 giustificare gli esiti drammatici del suo fallimento: la fuga dei capitali dall\u2019Italia verso lidi germanici, il crollo dell\u2019euro, il ritorno alle divise nazionali. Massimo, a dispetto\u00a0 dell\u2019universo\u00a0 liquido e senza appartenenze\u00a0 nel quale si muove, si riscopre \u201cpatriota\u201d e decide di lasciar il buen retiro<\/em> dell\u2019Argentario per rifarsi diavolo come lo sollecita il suo antico diavolo-mentore, che \u00e8 sempre rimasto in campo e che adesso\u00a0 vuole (non se ne capisce bene la ragione)\u00a0 salvare l\u2019Italia da un incombente drammatico destino. Difatti \u2013 spiega a Massimo – \u201cLa Francia sta con Berlino. I tedeschi hanno dato garanzie sul salvataggio\u00a0 delle banche transalpine. Aiuteranno solo quelle per\u00f2. Stavolta voi italiani siete fuori. La linea Maginot \u00e8 sulle Alpi e dell\u2019euro rimarr\u00e0 solo il blocco franco-tedesco. La periferia \u00e8 out<\/em>\u201d.<\/p>\n\n\n\n

  Il momento scelto dagli \u201caltri\u201d diavoli per l\u2019attacco decisivo \u00e8 il lancio da parte del governo italiano dell\u2019asta dei buoni del Tesoro decennali in modo che il fallimento della banca, azzerando la fiducia nell\u2019economia italiana, blocchi l\u2019acquisto dei bond<\/em> o ne porti alle stelle i tassi. Il diavolo-generale, come in questa fase  della loro collaborazione lo definisce Massimo, ha messo insieme un team<\/em> di rappresentanti dell\u2019economia di varie nazioni propensi ad impedire che vengano messe a ferro e fuoco dai nuovi lanzichenecchi Grecia, Francia e Italia, \u201cle culle della civilt\u00e0 occidentale<\/em>\u201d. Al contrario Bruno, che tre anni prima ha salvato Massimo, si trova alla testa di uno schieramento di potentissmi hedge-fund<\/em> intenzionati a montare  uno \u201cshort monstre<\/em>\u201d sull\u2019Italia.<\/p>\n\n\n\n

   Alla fine prevalgono i diavoli-difensori, ma il successo  non nasconde la realt\u00e0. Si \u00e8 trattato solo di guadagnare tempo, di allontanare il momento della catastrofe e  l\u2019alleanza stabilita \u00e8 solo momentanea. Bruno ricorda a Derek  che voi, Stati Uniti, \u201crappresentate solo una parte dell\u2019Occidente, e invece volete decidere per tutti<\/em>\u201d. Per Derek \u00e8 giusto, perch\u00e9 \u201cl\u2019impero esiste ed \u00e8 americano\u201d. <\/em>E\u2019 divenuto per\u00f2 meno  sicuro dell\u2019esito finale. Difatti, anche se \u201csiamo potenti, influenziamo i governi, condizioniamo la vita della gente (\u2026) il nostro \u00e8 solo un progetto di contenimento.- Amministriamo la decadenza per rimandare il crollo. E questa non \u00e8 un\u2019alba (\u2026) questo \u00e8 un tramonto, e io non voglio che cada la notte<\/em>\u201d.<\/p>\n\n\n\n

    La parte principale della vicenda del Monte dei Paschi di Siena<\/em> (in realt\u00e0 non ancora chiusa) si svolge fra il 2008-2009 e 2012. Il racconto della  scatola nera \u00e8 del 2013. Se dovesse riprendere si pu\u00f2 immaginare il seguito, perch\u00e9 l\u2019impero \u00e8 fin che si vuole al tramonto, ma continua a gestirsi per evitare la notte. Le mani che controllano e muovono il riflettore tengono sempre  il fascio di luce sull\u2019Europa, dove intanto \u00e8 scoppiata una guerra con divise, aeroplani e bombe. Un\u2019Europa  sempre pi\u00f9 sulla strada di un crescente impoverimento e di un euro pi\u00f9 debole, mentre  l\u2019anello debole italiano  paga sui propri bond<\/em> tassi del 4%. E  nonostante tutto questo probabilmente nemmeno si riuscir\u00e0 a nascondere a lungo la fragilit\u00e0 del dollaro.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Guido Maria Brera: \u201cI Diavoli –  La finanza raccontata dalla sua scatola nera\u201d (Rizzoli, Milano 2014).   A prima vista pu\u00f2 sembrare la letteraria recensione di un romanzo.  Nelle mie intenzioni tutt\u2019altro. Forse persino il tentativo di attirare l\u2019attenzione del \u201cCorriere della Sera\u201d per essere incluso nella lista dei presunti \u201cputiniani\u201d in modo da acquisire … Continue reading “I Diavoli –\u00a0 La finanza raccontata dalla sua scatola nera”<\/span><\/a><\/p>\n","protected":false},"author":34,"featured_media":180050,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"rop_custom_images_group":[],"rop_custom_messages_group":[],"rop_publish_now":"initial","rop_publish_now_accounts":[],"rop_publish_now_history":[],"rop_publish_now_status":"pending","footnotes":""},"categories":[64],"tags":[],"class_list":["post-159770","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-attualit"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.libertaepersona.org\/wordpress\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/159770","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.libertaepersona.org\/wordpress\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.libertaepersona.org\/wordpress\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.libertaepersona.org\/wordpress\/wp-json\/wp\/v2\/users\/34"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.libertaepersona.org\/wordpress\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=159770"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.libertaepersona.org\/wordpress\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/159770\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.libertaepersona.org\/wordpress\/wp-json\/wp\/v2\/media\/180050"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.libertaepersona.org\/wordpress\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=159770"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.libertaepersona.org\/wordpress\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=159770"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.libertaepersona.org\/wordpress\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=159770"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}